24小时咨询热线： 4006666666 破解“短赚长亏”困局 买方投顾重构财物装备生态——访“金鼎杯”买方投顾财物装备大赛导师、大众号“量策组合装备学”主办人李明鸿
发布时间：2025-05-18 点此：403次
本报记者 郝亚娟 张荣旺 上海、北京报导
跟着我国财富办理职业的继续深化，买方投顾商场正迎来史无前例的展开时机。《我国经营报》记者近来专访了北京市东城区立鼎金融与展开研讨院财富办理研讨中心主任、群众号“量策组合装备学”主办人李明鸿。
李明鸿指出，一些出资者对买方投顾存在误解，误认为延聘专业出资参谋就能保证取得高额报答，实际上任何出资都有危险，经历丰富的投顾也不能保证商场体现或出资成果；也有部分出资者认为买方投顾应供给内幕消息或短期高收益战略，但实际上投顾的中心价值在于中长时间财物装备和危险办理，而非短期投机。真实有价值的买方投顾不只仅是“引荐战略、引荐产品的人”，而应成为客户出资旅程中的长时间陪同者与价值引导者。
“买方投顾的健康展开，离不开出资者、金融组织与监管部分的协同尽力。出资者需进步金融知识素质，理性看待商场动摇，自动寻求适宜本身的专业投顾服务；金融组织应加强服务才能建造，供给以客户利益为中心的专业化投顾服务；监管部分则需完善准则规划，推进职业规范展开。”李明鸿说。
买方投顾商场存在五大短少
《我国经营报》：现在买方投顾的商场情况怎么？
李明鸿：现在国内买方投顾商场正处于高速展开与深化转型的要害阶段，呈现出规划扩张、方式立异、比赛加重等多重特征，详细来看：
一是客户认知与信赖短少：近七成的出资者对买方投顾方式认知含糊，更习惯于传统的卖方出售方式，关于买方投顾的收费方式、服务内容和辅导才能存在疑虑。
二是人才短少：买方投顾事务需求具有全面专业知识和丰富实践经历的投顾人才，尤其是既懂投研买卖又懂客户需求服务的复合型人才。现在国内投顾人才相对短少。
三是合规危险：买方投顾事务触及多个事务条线和部分之间的协作，监管方针也在不断完善。部分方针尚不明晰或存在含糊地带，给组织立异展开带来了潜在或许的合规危险。
四是商场比赛剧烈：跟着买方投顾商场的展开，越来越多的组织与大V进入该范畴，商场比赛日益剧烈。
五是收费方式待优化：现在买方投顾的收费方式还不行完善，部分出资者对收费规范和方法存在疑问。
《我国经营报》：买方投顾应发挥什么效果？关于出资者而言，是要成果仍是要剖析？
李明鸿：买方投顾应发挥的效果可从以下几个方面进行完善和弥补：
一是参谋、军师的效果。买方投顾的中心是以客户为中心，供给专业的出资主张和财物装备计划。他们需求依据客户的危险偏好、出资方针和商场条件，拟定个性化的出资战略，协助客户完成中长时间财物的保值增值。
二是教练的效果。买方投顾不只是出资参谋，更是客户的“教练”，经过继续的引导和陪同，协助客户了解商场动态、出资逻辑和危险办理方法，然后进步客户的出资才能和决议计划水平。
三是危险办理与财物装备的效果。买方投顾需重视危险操控，经过科学的财物装备和组合办理，尽或许地下降出资过程中的动摇性，保证客户的出资组合与中长时间方针相匹配。
四是客户陪同与心思支撑效果。在商场动摇时，买方投顾应供给心思支撑，协助客户防止情绪化决议计划，坚持长时间出资理念。
《我国经营报》：一些出资者忧虑买方投顾或许呈现“短期挣钱、中长时间亏钱”的局势，怎样处理这个问题？
李明鸿：买方投顾呈现“短期挣钱、中长时间亏钱”的现象确实是一个杂乱的问题，触及投顾才能、出资者需求和职业导向等多方面要素。
我认为，投顾专业才能的进步与才能圈扩展是处理这一问题的中心。
投顾需求具有在不同商场环境下为客户供给适宜财物装备和战略的才能。这不只需求对各类金融财物与金融产品的深化了解，还需求具有微观经济剖析和危险办理的才能。投顾应继续学习，扩展才能圈，把握“战略财物装备”和“战术财物装备”的技术中心要害，以完成客户财政方针的中长时间稳定性。
其次是出资者需求的理性引导。出资者对短期高收益的寻求往往与中长时间稳健收益的方针相冲突。买方投顾在投合客户需求的一起，也需求统筹引导客户树立合理的出资预期，防止愿望超越本身与客户的才能圈。买方投顾可经过出资者“教育”，协助客户了解“危险与收益的平衡”以及“长时间复利”的价值。晨星的研讨标明，买方投顾能够经过行为引导协助客户防止商场动摇中的非理性操作，例如，经过纠正客户的行为误差（如追涨杀跌），买方投顾能够为客户带来明显的长时间收益。
然后是职业查核机制的长时间化。短期KPI查核简单导致投顾行为歪曲，忽视客户的中长时间利益。职业需推进查核机制从“出售导向”转向“客户利益导向”。例如，前锋领航的研讨显现，投顾的价值首要体现在长时间行为纠正（例如财物与战略装备的再平衡）。
出资者、金融组织与监管部分三方合力
《我国经营报》：你怎样看买方投顾商场的展开时机？
李明鸿：跟着经济展开和居民财富堆集，出资者对财富办理的需求不断添加，愈加重视财物的保值增值以及个性化的出资计划。出资者越来越意识到专业投顾服务的价值，关于能够供给独立、客观出资主张的买方投顾方式需求有望继续上升。
在监管方针支撑方面，2024年9月27日，经中心金融委员会赞同，中心金融办、我国证监会联合印发《关于推进中长时间资金入市的辅导定见》，其间提及要推进公募基金投顾试点转惯例，为投顾事务的未来展开方向定下了基调。2025年5月7日，证监会印发《推进公募基金高质量展开举动计划》明晰说到，抓住出台公募基金出资参谋办理规则，促进规范展开，为出资者供给适宜的财物装备组合。估计试点转惯例后，各类专业组织会加快出场，推进基金投顾职业的多元化展开，扩展对个人出资者的影响力，引导更多中长时间资金进入商场。
在科技赋能方面，人工智能、大数据、区块链等科技的展开将为买方投顾方式供给强壮的技术支撑。智能投顾服务将愈加遍及，经过算法和模型为客户供给个性化的出资组合主张，下降成本，进步功率。一起，科技还能够用于客户危险接受才能点评、出资组合办理、投后服务等方面，进步服务质量和客户体会。
在服务内容多元化方面，买方投顾方式往后或许将不只仅局限于供给出资主张，未来还或许向归纳性的财富办理服务拓宽。除了传统的股票、基金、债券等出财物品，或许后续还将包含稳妥、信任、私募股权等多元化的财物类别。甚至不扫除还能供给税务规划、遗产规划、退休规划等全方位的财富办理服务，满意客户不同生命周期的需求。
全体而言，我国买方投顾商场正朝着愈加老练的方向展开，但仍需战胜比方客户引导短少、服务深度不行、人才短少、盈利方式待优化等妨碍。未来，跟着更多专业人才投身这一范畴，商场比赛加重，估计将促进服务质量和功率的进一步进步，一起也将加快职业的规范化进程。关于出资者来说，这意味着更多的挑选和更好的服务体会；而关于从业者，则意味着更高的专业要求和展开时机。
《我国经营报》：买方投顾商场的展开，需求出资者、商场环境和监管怎么完善和改善？
李明鸿：首要，从出资者层面来看，出资者应当认可术业有专攻，尊重专业服务，认识到本身在经历、精力和专业度上的局限性。要经过教育和引导，逐渐培养出资者对专业服务的认知了解——既协助他们正确认知本身才能的鸿沟，也使得他们有才能找到适宜的专业投顾来协助他们完成中长时间方针。
其次，从商场环境来看，应加强对“伪砖家”和非专业行为的曝光，典型的危险事例往往是最有用的出资者教育。能够考虑树立威望的信息发布渠道，整合金融信息资源，并强化对内容的审阅与监管。一起，应体系收拾典型危险事例，并经过多种方式展开危险警示宣扬，增强出资者危险意识。
终究，在监管层面，能够适度放宽试点的规模，为真实具有才能的金融从业者发明公平比赛的时机。不应对投顾资历设置过多的方式约束，而应鼓舞具有出资或财物办理布景的专业人才在职业界合理流动。主张在适宜的范畴和产品中推进金融立异试点，并树立科学的试点点评机制；一起进一步完善从业资历的认证准则，树立激励机制，然后激起金融专业人士的积极性与责任感。
《我国经营报》：最近有个首届“金鼎杯”买方投顾财物装备大赛，看到你是导师之一。你参加这个大赛的原因是什么？该大赛的举行对职业以及出资者有什么特别含义吗？
李明鸿：现在国内财物办理与财富办理范畴仍处于快速展开阶段，虽然基金产品数量已打破万只，但针对群众的体系性装备方法论没有老练。许多基民和初级买方参谋在实际操作中，在基金挑选、组合装备，以及择时调整方面常面对经历短少与无从下手。这些问题往往简单让出资者堕入短期追涨杀跌的跟风误区，导致非理性的出资行为，或许会失去中长时间增值时机。
我挑选担任此次大赛导师，正是期望将本身在金融职业十余年的从业经历与心得体会转化为可复用的专业装备体系。
曩昔的工作经历让我深入体会到，许多出资者并非短少信息或时机，而是短少明晰的途径指引。
例如，在前期服务高净值客户时，我发现即便是资金富余的集体，也会因过度依靠短期成绩排名而忽视财物与战略的相关性剖析，终究导致组合动摇超出接受规模。我也犯过相似过错，这些经历促进我总结出一套“量策装备法”：从战略层面明晰危险偏好与出资方针，战术层面结合微观周期优化结构，履行层面经过纪律再平衡操控回撤。
参加大赛的另一层含义在于推进职业经历同享。现在大都投顾服务仍停留在“单产品出售”层面，而大赛树立的开放式渠道能促进各方专业人才交流，共享出资装备与投顾服务方面的经历。
我等待经过赛事排名、事例拆解等方式，协助参赛者躲避长辈们曾踩过的“坑”，比方过度集中于单一赛道、忽视流动性危险，以及追逐明星基金等。
一起，我也期望自己与大赛能经过供给有价值的实践经历总结，让非专业出资者少走弯路，进步社会全体对合理装备的正确认知，能对促进财物办理职业的健康展开略尽绵薄之力，并等待国内金融提前追赶上世界领先水平。
首届“金鼎杯”买方投顾财物装备大赛的举行对职业及出资者也是有积极含义的：
一是推进职业转型晋级。经过构建以专业服务为中心的比赛机制，引导财富办理组织从“产品驱动”向“服务驱动”转型，加快职业向买方视角的服务方式晋级。
二是进步商场认知水平。构建多层次传达矩阵，经过赛事活动强化社会群众对买方投顾方式的认知与感知，培养科学出资理念，助力构建健康老练的资本商场生态。
三是查验职业服务水平。经过实战化比赛场景，体系点评当时商场上买方投顾服务的平均水平（包含资源装备功率、出资者体会及归纳性价比等），为职业树立可量化的服务点评规范。
四是遍及科学装备理念。经过专业解读与事例展现，深化出资者对财物装备中心价值的了解，强化买方投顾在权益保证、危险管控等方面的共同优势。
（修改：夏欣 审阅：何莎莎 校正：颜京宁）
